改革开放后，句容县城规模不断扩大。1989年，当时的句容县委、县政府勾画城市发展蓝图，果断决策，将位于古县城西北的郭西塘改建成公园，为扩大句容城市规模创造条件。30多年来，随着城市规模扩张，古老的大水塘变成了城中湖。葛仙湖经过多次扩建，现在已打造成了具有句容地方特色的主题公园，堪称为句容城市的一张新名片。
“葛仙湖”的名字源于“葛仙观”，古名葛仙庵、青云观，《茅山志》记载最早建于梁代（508年），为古代道教仙家、医学家祖孙葛玄、葛洪故宅，历经风雨、几度兴废，2004年复建于此。葛玄是道教灵宝派创始人，被后人尊为中国“化学始祖”；而葛玄重孙葛洪，是东晋时期道士、道教学者、炼丹家、医学家、科学家，他提出“返朴归真”理念和“命在我不在天”的积极思想，医学著作《肘后备急方》是提取青蒿素的重要参考。而葛仙观最北面建有葛洪纪念馆，馆的牌匾是屠呦呦亲笔所题。
